Дефолта не будет: Украина окончательно договорилась с кредиторами. Что известно о соглашении

Украина достигла окончательно соглашения з кредиторами о реструктуризации госдолга на 20 млрд долларов до 2029 года. Держатели вкробондов Украины приняли решение почти единогласно. Это позволит за три года сэкономить $11,4 млрд на обслуживании внешних долгов. Кроме того, таким образом Украина уже точно избежала дефолта, которым ряд медиа и "экспертов" пугал жителей страны с начала лета-2024.

Видео дня

Соответствующее предложение Министерства финансов одобрили более 95% владельцев украинских еврооблигаций. Об этом заявили премьер-министр Украины Денис Шмыгаль.

"Это решение позволит сэкономить $11,4 млрд на обслуживании долга в ближайшие три года, что укрепит наш бюджет и позволит лучше финансировать оборону. Поздравляю команду Минфина с этой победой и искренне благодарю наших партнеров за неизменную поддержку", – заявил Шмыгаль.

В Минфине уточнили, что соглашение о реструктуризации внешнего коммерческого долга поддержали Украины более 97% собственников еврооблигаций. "Почти единогласный уровень поддержки был достигнут менее чем за 5 месяцев, что позволило Украине достичь соглашения с кредиторами до окончания двухлетней отсрочки платежей. Соглашение достигнуто в столь короткие сроки благодаря последовательному плодотворному сотрудничеству с нашими инвесторами и международными партнерами", – объяснили в ведомстве.

В ведомстве также сообщили, что теперь процесс реструктуризации переходит к финальному этапу – фазе расчетов. Ожидается, что проведение расчетов по соглашению состоится 30 августа. Реструктуризация предполагает:

номинальное снижение стоимости государственного долга с первого дня действия соглашения на 37%, что сокращает объем государственного долга Украины более чем на 8,5 млрд. дол. США,
Уменьшение долговых платежей на 11,4 млрд. дол. США за период действия Программы МВФ (сокращение более чем на 90%) и на 22,75 млрд дол. США к 2033 году (сокращение более чем на 75%),
увеличение среднего срока обращения еврооблигаций почти на 4 года (дополнительно к двухлетнему увеличению срока обращения в 2022 году).

Принципиальное соглашение с кредиторами о реструктуризации было достигнуто 22 июля, когда комитет держателей облигаций признал номинальные убытки в размере 37% своих активов по 13 облигациям. Тогда сообщалось, что кредиторы отказались от претензий на сумму $8,67 млрд.

В целом соглашение означает, что дефолта у Украины ни в августе, ни в последующие месяцы не будет. Эксперты также отмечали: такое соглашение не только высвободит средства на неотложные потребности Украины, но и повысит ее репутацию как заемщика.

Чисто технически международные рейтинговые агентства снизили рейтинг Украины до "дефолтного". Однако, по сути, это "производственная необходимость": Украина формально не будет обслуживать долг, а значит это отразится в рейтинге. Фактически это ни на что не повлияет, как не повлияло во время реструктуризации в 2015 году.

К слову, накануне голосования комитета кредиторов Украина временно прекратила обслуживание ВВП-варрантов и некоторых других внешних обязательств. В частности, Кабинет министров 27 августа принял постановление, которым останавливает обслуживание обязательств Украины перед рядом кредиторов.

Текст этого постановления официально не был опубликован, однако попал в распоряжение СМИ. Так, постановление останавливает обслуживание Украиной обязательств по следующим инструментам:

с 3 сентября – по кредиту перед Cargill Financial Services International, Inc (по данным Минфина, по состоянию на 31 июля, долг Украины перед Cargill составлял около 700 млн долл.);
с 9 ноября – по гарантийным обязательствам государства по долгу по зеленым облигациям "Укрэнерго", выпущенным под залог государства в 2021 году (на сумму около 830 млн долларов);
с 31 мая 2025 года – платежей по ВВП-варрантам Украины (инструмент, который Украина выпустила в рамках реструктуризации 2015 года).

Госдолг Украины достиг нового рекорда: что нужно знать

За июль-2024 госдолг Украины вырос на 206,16 млрд грн, что приблизилось к показателю за весь второй квартал – 243,7 млрд грн. Суммарно он достиг рекордных 6,37 трлн грн, или $155,36 млрд, свидетельствуют данные Минфина. В частности:

государственный и гарантированный государством внешний долг составил 4,63 трлн грн (72,69% общей суммы), или $112,92 млрд;
государственный и гарантированный государством внутренний долг – 1,74 трлн грн (27,31%), или $42,43 млрд.

Ранее глава Комитета Верховной Рады по вопросам финансов, налоговой и таможенной политики Даниил Гетманцев ("Слуга народа") объяснял, как понимать текущую динамику и государственного долга. Он подчеркнул, что в первую очередь увеличение долговой нагрузки на экономику и бюджет исключительно полномасштабной войной – в истории многие крупные войны финансировались за счет повышения налогов, наращивания государственного долга и помощи союзников.

Кроме того, судьба большей части госдолга (перед официальными кредиторами) будет определяться после войны и по результатам ее завершения. Поскольку войну начала РФ, именно она и должна понести за это симметричное финансовое наказание, уверен нардеп. Украина со своей стороны продолжит вести себя как ответственный должник – будет избегать одностороннего дефолта и выполнять свои обязательства.

Не просто отсрочка: что говорили эксперты о реструктуризации

Специалисты объясняют, что достижение соглашения с кредиторами сводит на нет инсинуации относительно возможного дефолта Украины в августе-2024. Как рассказала ранее заместитель директора Центра экономической стратегии (ЦЭС) Мария Репко, переговоры были непростыми, но в конце концов ситуация стабилизировалась.

По ее словам, также важно, что правительство договорилось не об очередной отсрочке платежей, а именно о реструктуризации долга. "Мы показали людям, которые когда-то нам ссудили деньги, что можем в сознании договариваться. Это нужно для будущих инвестиций", – резюмировала специалист.

Схожие прогнозы давал Гетманцев. "Долговая реструктуризация высвободит необходимые ресурсы для обороны и социальной поддержки во время войны. Соглашение является обязательным условием обеспечения долговой устойчивости, скорейшего возврата на внешние коммерческие рынки капитала, сохранения макрофинансовой стабильности в целом", – сказал он.

Как сообщал OBOZ.UA, за январь-июль 2024 Украина направила на сектор безопасности и обороны уже 1 трлн грн. Средства пошли на зарплаты военным, питание, закупки техники и многое другое. Все деньги на обеспечение военных Украина берет исключительно из собственного бюджета, поэтому жителей страны призывают платить налоги.

Только проверенная информация у нас в Telegram-канале OBOZ.UA и в Viber. Не ведитесь на фейки!