Дефолта не будет: Украина окончательно договорилась с кредиторами. Что известно о соглашении

Украина достигла окончательно соглашения з кредиторами о реструктуризации госдолга на 20 млрд долларов до 2029 года. Держатели вкробондов Украины приняли решение почти единогласно. Это позволит за три года сэкономить $11,4 млрд на обслуживании внешних долгов. Кроме того, таким образом Украина уже точно избежала дефолта, которым ряд медиа и "экспертов" пугал жителей страны с начала лета-2024.

Соответствующее предложение Министерства финансов одобрили более 95% владельцев украинских еврооблигаций. Об этом заявили премьер-министр Украины Денис Шмыгаль.

"Это решение позволит сэкономить $11,4 млрд на обслуживании долга в ближайшие три года, что укрепит наш бюджет и позволит лучше финансировать оборону. Поздравляю команду Минфина с этой победой и искренне благодарю наших партнеров за неизменную поддержку", – заявил Шмыгаль.

В Минфине уточнили, что соглашение о реструктуризации внешнего коммерческого долга поддержали Украины более 97% собственников еврооблигаций. "Почти единогласный уровень поддержки был достигнут менее чем за 5 месяцев, что позволило Украине достичь соглашения с кредиторами до окончания двухлетней отсрочки платежей. Соглашение достигнуто в столь короткие сроки благодаря последовательному плодотворному сотрудничеству с нашими инвесторами и международными партнерами", – объяснили в ведомстве.

В ведомстве также сообщили, что теперь процесс реструктуризации переходит к финальному этапу – фазе расчетов. Ожидается, что проведение расчетов по соглашению состоится 30 августа. Реструктуризация предполагает:

• номинальное снижение стоимости государственного долга с первого дня действия соглашения на 37%, что сокращает объем государственного долга Украины более чем на 8,5 млрд. дол. США,
• Уменьшение долговых платежей на 11,4 млрд. дол. США за период действия Программы МВФ (сокращение более чем на 90%) и на 22,75 млрд дол. США к 2033 году (сокращение более чем на 75%),
• увеличение среднего срока обращения еврооблигаций почти на 4 года (дополнительно к двухлетнему увеличению срока обращения в 2022 году).

Принципиальное соглашение с кредиторами о реструктуризации было достигнуто 22 июля, когда комитет держателей облигаций признал номинальные убытки в размере 37% своих активов по 13 облигациям. Тогда сообщалось, что кредиторы отказались от претензий на сумму $8,67 млрд.

В целом соглашение означает, что дефолта у Украины ни в августе, ни в последующие месяцы не будет. Эксперты также отмечали: такое соглашение не только высвободит средства на неотложные потребности Украины, но и повысит ее репутацию как заемщика.

Чисто технически международные рейтинговые агентства снизили рейтинг Украины до "дефолтного". Однако, по сути, это "производственная необходимость": Украина формально не будет обслуживать долг, а значит это отразится в рейтинге. Фактически это ни на что не повлияет, как не повлияло во время реструктуризации в 2015 году.

К слову, накануне голосования комитета кредиторов Украина временно прекратила  обслуживание ВВП-варрантов и некоторых других внешних обязательств. В частности, Кабинет министров 27 августа принял постановление, которым останавливает обслуживание обязательств Украины перед рядом кредиторов. 

Текст этого постановления официально не был опубликован, однако попал в распоряжение СМИ. Так, постановление останавливает обслуживание Украиной обязательств по следующим инструментам:

• с 3 сентября – по кредиту перед Cargill Financial Services International, Inc (по данным Минфина, по состоянию на 31 июля, долг Украины перед Cargill составлял около 700 млн долл.);
• с 9 ноября – по гарантийным обязательствам государства по долгу по зеленым облигациям "Укрэнерго", выпущенным под залог государства в 2021 году (на сумму около 830 млн долларов);
• с 31 мая 2025 года – платежей по ВВП-варрантам Украины (инструмент, который Украина выпустила в рамках реструктуризации 2015 года).

Госдолг Украины достиг нового рекорда: что нужно знать

За июль-2024 госдолг Украины вырос на 206,16 млрд грн, что приблизилось к показателю за весь второй квартал – 243,7 млрд грн. Суммарно он достиг рекордных 6,37 трлн грн, или $155,36 млрд, свидетельствуют данные Минфина. В частности:

• государственный и гарантированный государством внешний долг составил 4,63 трлн грн (72,69% общей суммы), или $112,92 млрд;
• государственный и гарантированный государством внутренний долг – 1,74 трлн грн (27,31%), или $42,43 млрд.

Ранее глава Комитета Верховной Рады по вопросам финансов, налоговой и таможенной политики Даниил Гетманцев ("Слуга народа") объяснял, как понимать текущую динамику и государственного долга. Он подчеркнул, что в первую очередь увеличение долговой нагрузки на экономику и бюджет исключительно полномасштабной войной – в истории многие крупные войны финансировались за счет повышения налогов, наращивания государственного долга и помощи союзников.

Кроме того, судьба большей части госдолга (перед официальными кредиторами) будет определяться после войны и по результатам ее завершения. Поскольку войну начала РФ, именно она и должна понести за это симметричное финансовое наказание, уверен нардеп. Украина со своей стороны продолжит вести себя как ответственный должник – будет избегать одностороннего дефолта и выполнять свои обязательства.

Не просто отсрочка: что говорили эксперты о реструктуризации

Специалисты объясняют, что достижение соглашения с кредиторами сводит на нет инсинуации относительно возможного дефолта Украины в августе-2024. Как рассказала ранее заместитель директора Центра экономической стратегии (ЦЭС) Мария Репко, переговоры были непростыми, но в конце концов ситуация стабилизировалась.

По ее словам, также важно, что правительство договорилось не об очередной отсрочке платежей, а именно о реструктуризации долга. "Мы показали людям, которые когда-то нам ссудили деньги, что можем в сознании договариваться. Это нужно для будущих инвестиций", – резюмировала специалист.

Схожие прогнозы давал Гетманцев. "Долговая реструктуризация высвободит необходимые ресурсы для обороны и социальной поддержки во время войны. Соглашение является обязательным условием обеспечения долговой устойчивости, скорейшего возврата на внешние коммерческие рынки капитала, сохранения макрофинансовой стабильности в целом", – сказал он.

Как сообщал OBOZ.UA, за январь-июль 2024 Украина направила на сектор безопасности и обороны уже 1 трлн грн. Средства пошли на зарплаты военным, питание, закупки техники и многое другое. Все деньги на обеспечение военных Украина берет исключительно из собственного бюджета, поэтому жителей страны призывают платить налоги.

Только проверенная информация у нас в Telegram-канале OBOZ.UA и в Viber. Не ведитесь на фейки!