Дефолту не буде: Україна остаточно домовилася із кредиторами. Що відомо про угоду

Україна досягла остаточно угоди з кредиторами щодо реструктуризації держборгу на 20 млрд доларів до 2029 року. Власники євробондів України ухвалили рішення майже одноголосно. Це дозволить за три роки заощадити $11,4 млрд на обслуговуванні зовнішніх боргів. Крім того, таким чином Україна вже точно уникла дефолту, яким низка медіа та "експертів" лякала мешканців країни з початку літа-2024.

Відповідну пропозицію Міністерства фінансів схвалили понад 95% власників українських єврооблігацій. Про це заявили прем'єр-міністр України Денис Шмигаль.

"Це рішення дозволить заощадити $11,4 млрд на обслуговуванні боргу в найближчі три роки, що зміцнить наш бюджет і дозволить краще фінансувати оборону. Вітаю команду Мінфіну з цією перемогою і щиро дякую нашим партнерам за незмінну підтримку", – заявив Шмигаль.

У Мінфіні уточнили, що угоду про реструктуризацію зовнішнього комерційного боргу підтримали України понад 97% власників єврооблігацій. "Майже одноголосний рівень підтримки було досягнуто менш ніж за 5 місяців, що дозволило Україні досягти угоди з кредиторами до закінчення дворічної відстрочки платежів. Угода досягнута в такі короткі терміни завдяки послідовній плідній співпраці з нашими інвесторами та міжнародними партнерами", – пояснили у відомстві.

У відомстві також поінформували, що тепер процес реструктуризації переходить до фінального етапу – фази розрахунків. Очікується, що проведення розрахунків за угодою відбудеться 30 серпня. Реструктуризація передбачає:

• номінальне зниження вартості державного боргу з першого дня дії угоди на 37%, що скорочує обсяг державного боргу України більш ніж на 8,5 млрд дол. США,
• Зменшення боргових платежів на 11,4 млрд дол. США протягом періоду дії Програми МВФ (скорочення на понад 90%) і на 22,75 млрд дол. США до 2033 року (скорочення на понад 75%),
• збільшення середнього терміну обігу єврооблігацій майже на 4 роки (додатково до двохрічного збільшення терміну обігу у 2022 році).

Принципова угода з кредиторами про реструктуризацію була досягнута 22 липня, коли комітет власників облігацій визнав номінальні збитки у розмірі 37% своїх активів за 13 облігаціями. Тоді повідомлялося, що кредитори відмовилися від претензій на суму $8,67 млрд.

Загалом угода означає, що дефолту в України ні в серпні, ні наступних місяців не буде. Експерти також зазначали: така угода не лише звільнить кошти на нагальні потреби України, а й підвищить її репутацію як позичальника.

Чисто технічно міжнародні рейтингові агенції знизили рейтинг України до "дефолтного" Однак, по суті, це "виробнича необхідність": Україна формально не обслуговуватиме борг, а отже, це позначиться в рейтингу. Фактично це ні на що не вплине, як не вплинуло під час реструктуризації у 2015 році.

До речі, напередодні голосування Комітету кредиторів Україна тимчасово припинила обслуговування ВВП-варрантів та деяких інших зовнішніх зобов'язань. Зокрема, Кабінет міністрів 27 серпня прийняв постанову, якою зупиняє обслуговування зобов'язань України перед кредиторами.

Текст цієї ухвали офіційно не був опублікований, проте потрапив у розпорядження ЗМІ. Так, постанова зупиняє обслуговування Україною зобов'язань за наступними інструментами :

• з 3 вересня – за кредитом перед Cargill Financial Services International, Inc (за даними Мінфіну, станом на 31 липня борг України перед Cargill становив близько 700 млн дол.);
• з 9 листопада – за гарантійними зобов'язаннями держави щодо боргу за зеленими облігаціями "Укренерго", випущеними під заставу держави у 2021 році (на суму близько 830 млн. доларів);
• з 31 травня 2025 року – платежів за ВВП-варантами України (інструмент, який Україна випустила у рамках реструктуризації 2015 року).

Держборг України досяг нового рекорду: що потрібно знати

За липень-2024 держборг України зріс на 206,16 млрд грн, що наблизилося до показника за весь другий квартал – 243,7 млрд. грн. Сумарно він досяг рекордних 6,37 трлн грн, або $155,36 млрд, свідчать дані Мінфіну. Зокрема:

• державний та гарантований державою зовнішній борг становив 4,63 трлн грн (72,69% загальної суми), або $112,92 млрд;
• державний та гарантований державою внутрішній борг – 1,74 трлн грн (27,31%), або $42,43 млрд.

Раніше голова Комітету Верховної Ради з питань фінансів, податкової та митної політики Данило Гетманцев ("Слуга народу") пояснював, як розуміти поточну динаміку та державного боргу. Він наголосив, що насамперед збільшення боргового навантаження на економіку та бюджет виключно повномасштабною війною – в історії багато великих війн фінансувалися за рахунок підвищення податків, нарощування державного боргу та допомоги союзників.

Крім того, доля більшої частини держборгу (перед офіційними кредиторами) вирішуватиметься після війни та за результатами її завершення. Оскільки війну почала РФ, саме вона й має понести за це симетричне фінансове покарання, упевнений нардеп. Україна зі свого боку продовжить поводитися як відповідальний боржник – уникатиме одностороннього дефолту та виконуватиме свої зобов'язання.

Не просто відстрочка: що казали експерти про реструктуризацію

Фахівці пояснюють, що досягнення угоди з кредиторами зводить нанівець інсинуацію щодо можливого дефолту України у серпні-2024. Як розповіла раніше заступниця директора Центру економічної стратегії (ЦЕС) Марія Репко, переговори були непростими, але зрештою ситуація стабілізувалася.

За її словами, також важливо, що уряд домовився не про чергове відтермінування платежів, а саме про реструктуризацію боргу. "Ми показали людям, які колись нам позичили гроші, що можемо у свідомості домовлятися. Це потрібно для майбутніх інвестицій", – резюмувала фахівчиня.

Схожі прогнози давав і Гетманцев. "Боргова реструктуризація вивільнить необхідні ресурси для оборони та соціальної підтримки під час війни. Угода є обов'язковою умовою забезпечення боргової стійкості, якнайшвидшого повернення на зовнішні комерційні ринки капіталу, збереження макрофінансової стабільності в цілому", – сказав він.

Як повідомляв OBOZ.UA, за січень-липень 2024 року Україна направила на сектор безпеки та оборони вже 1 трлн грн. Кошти пішли на зарплати військовим, харчування, закупівлі техніки та багато іншого. Усі гроші на забезпечення військових Україна бере виключно із власного бюджету, тож мешканців країни закликають сплачувати податки.

Лише перевірена інформація в нас у Telegram-каналі OBOZ.UA та у Viber. Не ведіться на фейки!